Корпорация Sharp: в чём суть неудач и возможно ли возрождение?

Две причины проблем

Корпорация Sharp, некогда мировой лидер в разработках жидкокристаллических дисплеев (далее ЖКД) и солнечных батарей, которая первой в мире реализовала на практике идею телевизора с ЖК-экраном, переживает тяжёлые времена, балансируя на грани банкротства. Зарегистрировав за два финансовых года подряд до марта 2013 года чистые убытки общей суммой 921 млрд 400 млн йен, компания предприняла попытку реорганизации корпоративного менеджмента. Однако в 2014 финансовом году, который завершился в марте 2015 г., корпорация вновь понесла убытки. Чистые потери составили 222 млрд 300 млн йен. Это вынудило фирму вновь заняться внутренней перестройкой.

Чем же вызваны неудачи корпорации Sharp, столь грандиозные, что в них сложно поверить? Четырнадцатого мая фирма обнародовала задающий курс на возрождение среднесрочный бизнес-план на три финансовых года по 2017-й включительно. Поможет ли он корпорации вновь встать на ноги?

Можно выделить две основные причины всех этих злоключений. Первая – чрезмерная вера корпорации в собственные технологии. Со стороны компании было слишком самонадеянно считать, что она сможет развивать бизнес, следуя своим путём, самоуверенно полагаясь на всестороннее превосходство собственного технологического потенциала. Вторая – это разрыв, который возник в своё время между превзошедшим ожидания ростом компании и возможностями корпоративного руководства. Фирма не смогла обеспечить себе управляющих, способных руководить бизнесом, который наряду с увеличением своих масштабов становился всё более комплексным и многообразным.

Обе эти ошибки – ловушка, в которую легко попадают японские предприятия. Простая вера в то, что создавать замечательные продукты достаточно для победы в конкурентной борьбе, порождает склонность неверно оценивать потребности рынка, а также недооценивать своих соперников. Общераспространённый японский подход к выдвижению корпоративных руководителей состоит в отборе тех, кто добился роста показателей своего отдельного подразделения. Такой подход затрудняет подготовку менеджеров, обладающих способностями и талантами, необходимыми для руководства корпорацией в целом. При наложении двух обозначенных факторов компания утрачивает способность к инновациям управления соответственно изменениям конкурентной среды и вязнет в болоте снижения фактических результатов работы. Корпорация Sharp является самым типичным примером такой ситуации.

Чрезмерная вера и избыточные инвестиции в производство ЖКД

Причиной, по которой корпорация зарегистрировала чистый убыток, превышающий 900 млрд йен, стали её неудачные инвестиции. В 2004 году эта фирма построила в городе Камэяма (преф. Миэ) гигантский завод по производству ЖКД, а в 2006 году завершила строительство второго завода. Затратив на них в общей сложности более 400 млрд йен, сделав особой торговой маркой «модели из Камэяма» (Kameyama brand), компания добилась большого успеха в продажах телевизоров с ЖК-экраном, став лидером национального рынка.

В 2007 году Катаяма Микио, директор, в чьём ведении находился весь бизнес ЖКД, стал президентом корпорации. В свои 49 лет он был младшим по возрасту в составе корпоративного руководства. На посту президента Катаяма взялся за строительство нового производственного предприятия в городе Сакаи (преф. Осака). Объём инвестиций – 430 млрд иен. В 2010 году было завершено строительство завода, способного с высокой эффективностью выпускать телевизоры с большим ЖК-экраном 60-дюймовой диагонали, а также самый большой в мире завод по производству солнечных батарей.

Но завершение строительства пришлось на крайне неудачные времена: экономика переживала последствия шока, спровоцированного крахом инвестиционного банка Lehman Brothers 2008 года. Президент Катаяма не смог реализовать свои планы по продаже 60-дюймовых ЖКД-телевизоров в Соединённых Штатах. В продажах среднеразмерных телевизоров корпорацию преследовала активно работающая на этом направлении южнокорейская компания Samsung Electronics и другие конкуренты. Результатом стало накопление огромных запасов нереализованной продукции. Необходимость ликвидации товарных запасов и падение эффективности использования производственных мощностей привели к тому, что финансовый дефицит стал разбухать, подобно снежному кому.

Фирма Sharp уделяла слишком много внимания технологиям. Чтобы не допустить утечек технологической информации, на промышленном предприятии корпорации в городе Камэяма сотрудников предприятий-поставщиков оборудования и материалов заставляли носить нагрудники с номерами наподобие тех, что носят на соревнованиях спортсмены, и строго следили, чтобы они не проникли куда-либо за пределы определённых помещений. Так фирма пыталась защитить своё технологическое превосходство с помощью приёма, именуемого технологическим «чёрным ящиком». Тем не менее, в конце концов, как вам наверняка известно, южнокорейские и тайваньские производители благополучно сравняли уровень.

Концентрация усилий на 60-дюймовой диагонали также стала результатом следования идее о том, что размеры экранов будут расти вместе с ростом технологических возможностей. Убеждённость в том, что телевизоры с прекрасной картинкой на огромном экране непременно найдут своих потребителей – проявление однобокого видения ситуации исключительно с позиции поставщика.

Неразбериха в управлении из-за частой смены президентов

В апреле 2012 года Катаяма стал председателем правления, а пост президента перешёл к одному из директоров, Окуде Такаси. Это создавало впечатление, что в связи с огромными убытками Катаяма был безжалостно отстранён, не закончив начатое, а Окуде вдруг досталась важная роль исполнителя задачи реорганизации управления. Но Окуда, ранее занимавшийся лишь бизнесом ЖКД и зарубежными операциями, потерял путеводную нить.

В марте того же года, непосредственно перед тем, как было объявлено о смене президента, корпорация Sharp в целях продвижения бизнеса ЖКД решилась на объединение финансов и операций с тайваньской фирмой Hon Hai Precision Industry (действующей под торговым названием Foxconn). Основную роль в заключении этого союза сыграл председатель правления Матида Кацухико, который привёл фирму Sharp к мировому лидерству в области ЖКД, а участвовавшему в переговорах Катаяме выпало их завершить. В последовавших переговорах о вхождении Foxconn в основной капитал Sharp, на которых участникам так и не удалось прийти к согласию, Матида, уже покинувший пост председателя правления, участвовал в ранге советника. Занявший пост председателя правления Катаяма пытался договориться о вливаниях капитала и с другими зарубежными источниками. Это породило замешательство: «Так кто же на самом деле принимает решения?»

Ничем себя не проявивший за год и три месяца президент Окада в июне 2013 г. стал независимым членом правления, а кресло президента занял Такахаси Кодзо, который и ныне находится на этом посту. Одновременно с вступлением в должность Такахаси объявил о намерении вывести компанию из кризиса, выполнив задачи среднесрочного бизнес-плана на период до окончания 2015 финансового года. Этот план фактически (по словам самого Такахаси) служил залогом получения финансовой помощи со стороны банков. Тем не менее, за два года его реализация зашла в тупик.

Сложности при переориентации на смартфоны и планшетные устройства

Причина состоит в том, что запланированные меры по реструктуризации и снижению издержек, – в частности, добровольный выход в отставку начиная с 2012 года 3 тысяч сотрудников, сдерживание роста оплаты труда и прочие шаги, – ограничились лишь полумерами, отступлением в бизнесе бытовых электроприборов, ориентированном в основном на зарубежные операции. Всеобъемлющие меры по реформированию корпорации так и не были реализованы. Продолжая делать упор на бизнес в области ЖК-экранов, где результаты работы подвержены сильным колебаниям, по-прежнему поддерживая неизбывно убыточное подразделение по производству солнечных батарей, корпорация так и не перестроила свою структуру. Президент Такахаси, не имея опыта ни в бизнесе по производству ЖК-экранов, ни в области солнечных батарей, был вынужден полагаться на ответственных руководителей этих подразделений.

Тем не менее, в первом, 2013-м году показатели оказались выше плановых, и казалось, что события развиваются в благоприятном направлении. Но со второй половины 2014-го финансового года тучи стали сгущаться. Благоприятное начало было обусловлено переориентацией основных усилий в производстве ЖК-экранов, занимающих около 30% в общем объёме продаж, на экраны для смартфонов и планшетных устройств, то есть, ЖКД малого и среднего размера с относительно высокой добавленной стоимостью.

Изменению ситуации к лучшему в бизнесе средних и малых ЖКД в большой степени поспособствовало их использование китайской фирмой «Сяоми». Благодаря поставкам в больших объёмах этому быстрорастущему производителю смартфонов, ЖКД-бизнес корпорации Sharp обрёл новое дыхание. Бизнесу по поставке ЖКД в качестве комплектующих свойственно очень быстро восстанавливать прибыльность, стоит лишь добиться повышения загруженности производственных мощностей по сходной цене.

Но примерно во второй половине 2014 финансового года произошло сокращение объёмов заказов от «Сяоми» одновременно с падением цен. Это стало результатом поражения в конкурентной борьбе с другим японским производителем – Japan Display (JDI), – борьбе, в которой корпорация Sharp уступила как по цене, так и по функциональности. Сформированная путём объединения бизнеса в области ЖКД фирм Sony, Toshiba и Hitachi, компания JDI бросила вызов, предложив ЖКД со встроенной сенсорной функцией.

ЖКД, производимые корпорацией Sharp, представляли собой двуслойную комбинацию жидкокристаллического дисплея и сенсорной панели. Корпорация была вынуждена в срочном порядке разрабатывать ЖКД со встроенной сенсорной функцией, начало их поставок предполагалось уже примерно с июля, однако расплата за опоздание была велика. Фирма Sharp, столь уверенная в собственном технологическом уровне, слишком часто отстаёт, когда речь идёт о разработке технологий, которые хорошо продаются. В выводе на этап товарной продукции ЖКД, использующих в качестве подсветки светодиоды, которые ныне являются мейнстримом, она тоже позволила опередить себя компании Samsung и другим конкурентам. Запоздала она и с телевизорами сверхвысокой чёткости изображения формата 4К.

Ответственный за технологии вице-президент Мидзусима Сигэаки заявляет: «В том, что касается потенциала исследований и разработок жидких кристаллов, мы, по всей вероятности, лучшие в мире, поскольку мы располагаем большим штатом превосходных технологов, которые занимаются этими разработками без малого сорок лет». Тем не менее, создаётся впечатление, что корпорация, обладая этим потенциалом в области исследований и разработок, раз за разом бьёт мимо цели, поскольку не слишком хорошо замечает, куда движется рынок.

«Среднесрочный бизнес-план»: структурная реформа без использования скальпеля

На состоявшейся 14 мая пресс-конференции президент Такахаси заявил: «Мы проведём всеобъемлющую структурную реформу, создав надёжный базис для обеспечения доходности». Однако в противоположность этим словам объявленный в целях перестройки управления среднесрочный бизнес-план не предусматривает никаких хирургических мер в отношении структуры корпорации.

Основные положения плана предусматривают сокращение и отказ от объектов и оборудования, не сулящих отдачи, резервирование разницы между законтрактованной ранее высокой ценой и нынешними рыночными ценами сырья для производства солнечных батарей (поликристаллического кремния) и т. п., а кроме того, добровольный уход в отставку 3500 работников в Японии и сокращение численности зарубежного персонала на 10%. Также планируется продать здание штаб-квартиры и т. п. Иными словами, меры направлены, главным образом, на сокращение постоянных издержек. Решение структурных проблем отложено до лучших времён.

В сводном финансовом отчёте за 2014 финансовый год, который завершился в конце марта нынешнего календарного года, объём продаж зафиксирован на уровне 2 трлн 786 млрд 200 млн йен, что на 4,8% ниже, чем в предшествовавшем году; операционные убытки составили 48 млрд йен, с учётом списаний стоимости чистый убыток составил 222 млрд 300 млн йен, а доля собственного капитала снизилась до 1,5% с 8,9% в предшествовавшем финансовом году. По данным сводного отчёта, у корпорации в целом осталось 44 млрд 500 млн йен чистого капитала, однако непосредственно сама компания Sharp скатилась к дефициту величиной немногим менее 6 млрд йен.

Согласно утверждённому июньским общим собранием акционеров решению, основные банки-партнёры Mizuho и Tokyo-Mitsubishi UFJ получат привилегированные акции в счёт погашения займов общей суммой 200 млрд йен, а инвестиционный фонд Japan Industiral Solutions осуществит в обмен на привилегированные акции вливание средств своих инвесторов в размере 25 млрд йен. Кроме того, уставной капитал будет уменьшен на 99,8% до 500 млн йен. Сокращение капитала предпринимается в целях избавиться от переходящих потерь. Тем не менее, даже если все эти ухищрения помогут уйти от чрезмерной обременённости долгами, корпорация продолжит оставаться в опасном финансовом положении.

Без серьёзного хирургического вмешательства шансы на выживание невелики

Президент Такахаси продолжает борьбу. Поддерживавший его Мидзусима, который занимал пост исполнительного вице-президента, становится председателем правления, а исполнительный вице-президент Ониси Тэцуо лишается приставки «исполнительный» и становится вице-президентом и CEO. Отвечавшие за деятельность бизнес-групп Хоси Норикадзу и Накаяма Фудзикадзу берут на себя ответственность за плохие показатели и уходят с директорских постов на роли советников.

В ходе пресс-конференции президент Такахаси выразил «непоколебимую решимость вести за собой, чтобы едиными усилиями всех сотрудников компании претворить в жизнь новый среднесрочный бизнес-план». Однако вряд ли дело обойдётся лишь преобразованием двух бизнес-групп в пять компаний, обладающих независимостью. Удастся ли в условиях скудных финансовых ресурсов управлять бизнесом ЖКД и солнечных батарей, где трудно выделиться конечной рыночной продукцией? К примеру, если на подверженном потрясениям рынке ЖКД произойдет очередной спад, один лишь масштаб участия чреват тем, что фирма вновь окажется у разбитого корыта.

Не пора ли понять, что необходимы настоящие всеобъемлющие структурные реформы, о которых ничего не говорится в среднесрочном бизнес-плане? А именно: определить, что следует оставить, а с чем придётся расстаться. Либо предпринять шаги в направлении слияний с другими фирмами. Избегая серьёзного хирургического вмешательства, корпорация Sharp оставляет себе мало шансов продолжить существовать в качестве сколь-нибудь значимой величины.

Фотография к заголовку: Штаб-квартира корпорации Sharp в районе Абэно города Осака. В рамках реструктуризации управления корпорация объявила о продаже этого здания. (фотография предоставлена Jiji Press)